Tomáš Packa (C-Quadrat): Stratégia AMI má potenciál výnosov 6 % - 8 % ročne

31.01.2013 | Petr Rozkošný | Investície

Dosiahnutie vysokých výnosov investovaním na finančných trhoch si vyžaduje pevné nervy a hodiny dôkladných analýz. S oboma vám môže pomôcť kvantitatívny manažment, správa portfólia, ktorá vám umožňuje participáciu na rastúcich trhoch a zároveň obmedzuje riziká strát na klesajúcich trhoch. Práve o kvantitatívnom manažmente a jeho výhodách sme sa rozprávali s Tomášom Packom, portfólio manažérom podielového fondu C-QUADRAT Strategie AMI.

investovani_06_graf_a_euro.jpg

V českej republike sa čím ďalej tým viac dostáva do popredia Váš podielový fond C-Quadrat Stategie AMI CZK. Mohli by ste investorom, ktorí sa s týmto fondom ešte len zoznamujú prezradiť  vďaka čomu rastie popularita tohto fondu, aké sú vlastne jeho najväčšie výhody?

Náš investičný prístup by sa dal v skratke popísať ako dynamický kvantitatívny manažment, ktorého cieľom je bez emócií, resp. bez ľudského emotívneho vzťahu k trhom profitovať na rastových trendoch akciových trhov a minimalizovať straty v dobe poklesov trhov. Cieľom fondu C-Quadrat Strategie AMI je vytvoriť portfólio, ktoré má čo možno najoptimálnejší pomer výnosov voči rizikám. Snažíme sa kvantitatívne identifikovať najzaujímavejšie trendy, kde teraz napríklad zvyšujeme svoju angažovanosť na trhoch ako sú Čína či India. Ďalšou a nemenej dôležitou úlohou našej práce je potom zabráneniu veľkých prepadov podielových listov nášho fondu v dôsledku poklesu akciových trhov. Náš flexibilný a robustný prístup k investovaniu spája potenciál akciových trhov s disciplinovaným označením strát Toto sú najväčšie výhody fondu C-Quadrat Strategie AMI.

 

Áno, história nám ukazuje, že emócie pripravili investorov o značný objem peňazí. Aké sú výhody C-Quadrat Strategie AMI CZK oproti stratégii „kúp a podrž“, ktorá nás tiež do istej miery chráni od negatívneho dopadu našich emócií?

Výhodou oproti stratégii „kúp a podrž“ je hlavne možnosť obmedzenia strát. Ak si vezmeme do úvahy potenciálnu stratu na akciových trhoch napr. 50 %, ktorej sme mohli byť v uplynulých rokoch svedkami hneď niekoľkokrát (napr. spľasknutie technologickej bubliny v roku 2000 či finančná kríza z roku 2008). Po strate 50 % potrebuje investor dosiahnuť výnos minimálne 100 %, aby sa hodnota jeho investícií dostala na pôvodne investovanú úroveň. Pri strate – 70 % je potom potrebný opätovný nárast dokonca o + 233 %. To sú intervaly, kde negatívne ľudské emócie vrcholia až na maximum. Subjektívny pocit sklamania zo strát je omnoho väčší ako pozitívny pocit zo ziskov.

Prejdime ale od obmedzenia strát k samotnému zhodnocovaniu investícií. Tu si musíme vždy pripomenúť, že prvým krokom k úspešnému investovaniu je zabrániť veľkým stratám. Na základe tohto princípu sa prostredníctvom nášho systematického a bez –emotívneho prístupu snažíme dať investorom zaujímavý produkt, ktorého hlavným cieľom je dlhodobé budovanie kapitálu.

 

Ako sa Vám darí rozpoznávať trendy, o ktorých ste pred chvíľou hovorili?

Náš kvantitatívny systém vyhodnocuje na týždennej báze množstvo informácií, ktoré nám umožňujú vytvoriť si obraz o aktuálnej situácii na trhu. Pre každý segment trhu si vypočítavame rôzne finančné ukazovatele ako sú výnos, volatilita, relatívna sila investičných príležitostí a korelácie. Inými slovami, investičný prístup fondu C-QUADRAT Strategie AMI zohľadňuje krok za krokom rôzne finančné a rizikové ukazovatele a navzájom ich porovnáva. Výsledok tohto procesu potom vytvára základ pre alokáciu portfólia nášho fondu.

 

Kedy je už možné považovať situáciu na trhu za trend? O akú veľkú a trvalú zmenu sa musí ísť?

To je otázka, na ktorú sa nedá odpovedať jednou vetou. Rozpoznanie a sila trendu záleží aj na celkovom stave kapitálového trhu, vzájomných koleráciach, jednotlivých trendoch a všeobecnej rizikovosti jednotlivých trhov. Zjednodušene by sa dalo povedať, že identifikovanie aktívnych trendov sa odohráva medzi 70 a 110 dňami.

 

Ako rýchlo sa Vám darí na tieto trendy reagovať?

Na základe zisteného trendu budované pozície máme nakúpené v priemere počas dvoch či troch týždňov. Veľmi často však na trendy reagujeme rýchlejšie.

 

Čo prináša investorovi, ktorý investuje do fondu C-QUADRAT  Strategie AMI?

Možnosť participácie na najzaujímavejších trendoch na akciových trhoch s možnosťou redukcie strát v prípade poklesov trhov. Klient nášho fondu teda získava čo možno najoptimálnejší pomer výnosu a rizika.

 

Pre koho je vlastne tento podielový fond, hlavne s ohľadom na odlišnú správu portfólia určený?

Pre každého so strednodobým či dlhodobým investičným horizontom a každého, kto by rád participoval na vývoji a potenciály akciových trhov, ale zároveň obmedzil rizikovosť svojej investície.

 

Aká je optimálna dĺžka držby investícií v C-Quadrat?

5 až 7 rokov

 

Čo môže investor od C-QUADRAT Strategie AMI v tomto časovom horizonte očakávať?

V závislosti na všeobecnej situácii na kapitálových trhoch dala by sa očakávať v tomto časovom horizonte priemerná výkonnosť 6 % až 8 %.

 

To znie skvelo. K potenciálu výnosov na trhoch snáď niekedy na budúce. Ďakujem za rozhovor.

Požiadajte o bezplatnú konzultáciu
Poraďte sa o svojich financiách s víťazom testu finančných poradcov. Dohodnite si nezáväznú a bezplatnú konzultáciu kliknutím tu ešte dnes
Máte otázku k finančnému plánovaniu a
k finančným produktom? Opýtajte sa nás!

Chcem zodpovedať otázku
Katalóg podielových fondov


Získajte prehľad o podielových fondoch

1,2889
-
2,0219
-
1,1549
-
886,37